El Grupo Unicaja registró en los nueve primeros meses de 2024 un beneficio neto de 451 millones de euros, frente a los 285 millones alcanzados en el mismo periodo de 2023, lo que supone un incremento del 58%. Todos los márgenes de la cuenta de resultados presentan crecimientos a doble dígito.
El resultado del Grupo se sustenta principalmente en el aumento del margen de intereses -con crecimiento interanual del 19%- y en el descenso (22,8% interanual), de los saneamientos del crédito. Esto último debido al buen comportamiento del coste del riesgo (24 puntos básicos -p.b.- en el ejercicio), y de los saneamientos de inmuebles y otros resultados, manteniendo las coberturas entre las más altas del sector (69,8%, en NPAs, 66,3%, en dudosos y 74,3%, en adjudicados).
El resultado básico aumenta un 17,8% por la mencionada mejora del margen de intereses, la estabilidad en las comisiones netas y la contención de los gastos de explotación. La ratio de eficiencia mejora 3,6 p.p. en los últimos doce meses, hasta el 44%. El margen de clientes se incrementa en términos interanuales 14 p.b. hasta el 2,75%.
El saldo de la inversión crediticia performing (no dudosa) se sitúa en 46.944 millones. En el caso de particulares, se reduce estacionalmente un 2,9% en el tercer trimestre y un 2% en el año, con un saldo de 32.366 millones. En los nueve primeros meses del año, se concedieron 6.104 millones de nuevos préstamos y créditos. La cuota de mercado en formalizaciones de hipotecas ascendió al 4,4% del total nacional.
Por su parte, los recursos de clientes presentan una evolución favorable. En concreto, los minoristas aumentan un 1,9% en el tercer trimestre del ejercicio y un 4,3% en la comparativa interanual. Aislado el impacto de los depósitos de Administraciones Públicas, por su naturaleza más inestable, la evolución de los recursos de clientes de otros sectores residentes es más positiva, con un crecimiento interanual del 4,6% (0,6% en el tercer trimestre). Los recursos fuera de balance y seguros aumentan el 6,9% en los últimos doce meses, hasta los 22.185 millones.
Los resultados obtenidos se han visto acompañados de la mejora de la calidad del balance. El volumen de activos improductivos (NPAs) continúa su tendencia de descenso, con una caída interanual del 28,7%, debido a la disminución del stock de adjudicados, del 35,5% (567 millones de euros), y de los activos dudosos, del 22,4%.
La reducción de NPAs ha venido acompañada del mantenimiento de elevados niveles de coberturas, entre los más altos del sector, dando continuidad a la tradicional política de prudencia seguida por Unicaja. La tasa de cobertura de los activos improductivos alcanza el 69,8%; la de activos dudosos el 66,3%, en tanto que la de activos adjudicados el 74,3%. La intensa reducción de NPAs y el incremento de las coberturas, fijan la caída interanual, en términos netos, en el 36,3%. La tasa de morosidad se reduce, situándose en el 2,79%, y el coste del riesgo permanece contenido en 23 p.b. en el tercer trimestre y en 24 p.b. en el ejercicio.
Unicaja mantiene unos elevados y sólidos niveles de solvencia (el capital de máxima calidad, CET 1 fully loaded, se sitúa a cierre de septiembre en el 15,4%), con un exceso de capital sobre los requerimientos regulatorios de 7,6 puntos porcentuales (p.p.) en capital total y de 7,2 p.p. en CET1. Los niveles de liquidez se mantienen elevados, con una ratio LtD del 69,8% y LCR del 314%.
Balance
El total de recursos administrados creció el 2,1% interanual
Los recursos administrados, incluidos los mayoristas, aumentan el 2,1% interanual, hasta situarse en 100.524 millones de euros, caracterizados por un peso sustancial de los recursos de particulares, muy estables y con elevada granularidad (el 74% de los recursos de clientes minoristas corresponde a clientes particulares).
Los recursos de clientes minoristas se incrementan un 1,9% en el tercer trimestre del ejercicio, y un 4,3% en los últimos doce meses, motivado principalmente por los recursos de clientes del sector privado (con un incremento del 4,6% interanual).
En el tercer trimestre, el ahorro se ha canalizado principalmente hacia fondos de inversión, que experimentan un crecimiento del 6,3% en el último trimestre. En los nueve primeros meses del año, se han duplicado las suscripciones brutas, superando los 1.119 millones de euros de suscripciones netas (499 millones de euros en el tercer trimestre), con una cuota del 8% en estas últimas a cierre de septiembre, según datos de Inverco. El patrimonio acumulado de los fondos de inversión alcanza los 12.941 millones y el de los fondos de pensiones los 3.729 millones, con un aumento en el año del 1,4%.
Por su parte, con relación a la actividad de financiación, el saldo vivo de la cartera de crédito a empresas se incrementa un 0,8% en el tercer trimestre, cambiando la tendencia de reducción en los últimos doce meses (-9,2%). La financiación a empresas sostenibles se incrementa un 32,7% en los últimos 12 meses.
Las nuevas formalizaciones de préstamos alcanzan en los nueve primeros meses los 6.104 millones. En el tercer trimestre, las formalizaciones hipotecarias experimentaron un crecimiento del 34,7% respecto del mismo periodo de 2023.
Mejora de la calidad de balance y de elevadas coberturas
Unicaja mantiene su tradicional política de gestión prudente del riesgo. Al cierre del tercer trimestre, la ratio de morosidad se reduce hasta el 2,79%, y el coste del riesgo, se mantiene contenido, en 23 p.b. en el tercer trimestre, y en 24 p.b. en el conjunto del ejercicio. El saldo de créditos dudosos disminuye el 22,4% respecto a septiembre de 2023, con una caída del 13% interanual de la evolución de las entradas.
Destaca el buen comportamiento de las ventas de activos adjudicados inmobiliarios, con resultados positivos. La caída del stock bruto ha sido del 35,5% interanual. El conjunto de los activos improductivos ha continuado este trimestre con su senda de descenso, reduciéndose en términos interanuales un 28,7%.
Al mismo tiempo, Unicaja ha mantenido sus elevados niveles de coberturas, entre los más altos de sector, situándose en el 66,3%, para activos dudosos, y en el 74,3% para adjudicados, con el objetivo de seguir acelerando la reducción de este tipo de activos. La cobertura del total de NPAs (dudosos y adjudicados) se sitúa en el 69,8%.
Cuenta de resultados
Crecimiento interanual del margen de intereses en un 19%
El margen de intereses aumenta en términos interanuales un 19%, hasta 1.158 millones, con mayor contribución tanto del negocio minorista como del mayorista. A pesar de la reducción en los tipos de interés experimentada en el tercer trimestre, el margen de intereses a septiembre permanece estable por encima de los 380 millones de euros. El margen de clientes mejora 14 p.b. en términos interanuales hasta situarse en el 2,75%.
Por su parte, los ingresos netos por comisiones alcanzan los 381 millones de euros. Descienden un 4,9% interanual, principalmente por los menores ingresos en cobros y pagos, derivados de la potenciación de la vinculación de clientes a los planes Cero Comisiones, que incluyen mejoras con la exención de estas para particulares y profesionales.
El margen bruto alcanza 1.520 millones, un 14% más que en septiembre de 2023, como consecuencia del crecimiento registrado en el margen de intereses. La ratio de eficiencia se fija en el 44% con una mejora interanual de 4 p.p, mientras que la ratio ROTE ajustado, que mide la rentabilidad ajustada a un CET1 del 12,5%, mejora en 2 p.p. respecto a septiembre de 2023, hasta el 8%.
El margen de explotación (antes de saneamientos) se sitúa en 844 millones y los saneamientos de crédito se reducen un 22,8%. El beneficio consolidado antes de impuestos asciende a 653 millones, y el beneficio neto de los nueve meses alcanza los 451 millones, 165 millones de euros superior al registrado en el mismo periodo del ejercicio anterior.
Solvencia y liquidez
CET 1 fully loaded en el 15,4% y sólida posición de liquidez
Unicaja mantiene unos elevados y sólidos niveles de solvencia. Al cierre del tercer trimestre, alcanza un nivel de capital de máxima calidad, CET1 fully loaded, del 15,4%, una ratio de capital nivel 1 del 17,3% y una ratio de capital total del 20,3%. El CET 1 fully loaded aumenta 123 p.b. en los últimos doce meses, gracias a la generación orgánica de resultados y a la reducción de los activos ponderados por riesgo. Estas ratios superan con holgura los niveles requeridos a la entidad de 7,2 p.p. en CET 1 y de 7,6 p.p. en capital total.
De este modo, la entidad presenta 2.090 millones de exceso sobre requisitos regulatorios.
Por otro lado, la ratio Texas se sitúa en el 27,9%, con una mejora de 10,2 p.p. en el último año.
La entidad mantiene una sólida posición de liquidez, reflejada en el indicador de financiación del crédito con depósitos minoristas (Loan to Deposit), que se concreta en el 69,8%; en la ratio de liquidez a corto plazo (LCR), del 314%, y en la ratio de disponibilidad de recursos estables (NSFR), del 157%.
Innovación
Dentro de la estrategia corporativa de Innovación, una vez finalizado el laboratorio centrado en el desarrollo y pilotaje de un prototipo de banca conversacional, que ha permitido a un conjunto acotado de usuarios utilizar su propio lenguaje natural para realizar operaciones básicas con la entidad (consultar saldo, activar/desactivar tarjetas, usar bizum, consultar el cobro de la pensión, contactar con un agente humano), la entidad trabaja en escalar su extensión, en el corto y medio plazo, a los canales digitales (Web y App).
Sostenibilidad
En materia de banca sostenible y responsable, destacan las siguientes actuaciones:
- Obtención de un “Rating ESG” de MSCI de A. La agencia ha mejorado el rating de Unicaja en su revisión de 2024, pasando de BBB a A, con base en la mejora de su modelo de gobernanza, así como en los avances en la incorporación de los riesgos ESG en la gestión diaria y su supervisión. Además, MSCI ha destacado el progreso de la entidad en la adopción de medidas para mitigar los riesgos relacionados con la ciberseguridad.
- Emisión de un bono verde, en formato sénior preferente, por un importe de 300 millones de euros, a un plazo de cinco años y vencimiento en septiembre de 2029. Se trata del cuarto bono verde emitido por la entidad desde 2022 destinado a financiar proyectos de energías renovables y edificios verdes. Estas finalidades están alineadas con los ODS 7 (Energía asequible y no contaminante), 11 (Ciudades y comunidades sostenibles) y 13 (Acción por el clima). Unicaja ha emitido desde 2022 cuatro bonos verdes por un total de 1.600 millones de euros.
- Durante el tercer trimestre, se ha presentado el Proyecto CREA, promovido por Unicaja y la Junta de Andalucía, en colaboración con la Universidad de Harvard y Oliver Wyman, que persigue, como objetivo principal, impulsar el crecimiento económico sostenido y sostenible en la región.
- En materia de educación financiera, destaca el reconocimiento al Proyecto Edufinet -promovido por Unicaja y la Fundación Unicaja- con el Premio Finanzas para Todos 2024, que otorga el Plan de Educación Financiera (impulsado por el Banco de España, la CNMV y el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa), en la categoría de mejor iniciativa de educación financiera desarrollada por no colaboradores, por su Proyecto Embajadores de educación financiera para mayores.
- En los nueve primeros meses de este año, se han registrado 13.800 beneficiarios de los programas de educación financiera llevados a cabo.
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